Главная Обратная связь Поиск работы Карта сайта Отдел рекламы Экспорт материалов

Страхование

Через коливання ринку перестрахування від рекордних збитків у 2005 році до рекордних прибутків у 2006 виникла достатня місткість ринку на кінець року, а бажання як продавців, так і покупців приймати та диверсифікувати ризики стало основною темою. Можливо так не здавалося флоридським страховикам під час поновлення договорів всередині року, проте однією з основних тем 2006 року була комбінація ширшого вибору та більш вибіркового підходу серед учасників ринку.
Перестрахова місткість на кінець 2006 була більш ніж адекватною, навіть під час пікових навантажень, з єдиним проблемним фактором – продовженням зростання тарифів на ринку ретроцесії. Значна частина доходів повязана з низькими катастрофічними збитками. Акціонерам були виплачені дивіденди, а також збільшено рівень капіталу протягом року. Нові учасники прагнули увійти на ринок.

Прогнози розвитку ринку перестрахування на 2007 рік

Які зміни вніс 2007-й рік? Як очікувалося, був гострий дефіцит місткості за катастрофічними ризиками для договорів поновлення у США. Друга половина 2006 року характеризувалася фразою «немає вітру – немає проблем». Хоча скорочення ретроцесії збереглося, не відбулося загально ринкового перегляду перестрахових тарифів протягом 2006 і в багатьох секторах тарифоутворення не враховувало прибутки від попередніх договорів. Криза нестачі місткості у США була відчутною проте короткотривалою. До кінця 2006 року катастрофічний ринок майнового перестрахування поглинув більшість піків експозицій з США та збільшені тарифи для цих ризиків зменшилися до більш ранніх прогнозів. Для глобального ринку страхування від нещасного випадку питання неадекватності резервів втратило актуальність, а збільшення конкуренції здійснювало тиск на формування тарифів.
Впевненість, що виникла через значні прибутки та позитивні баланси підкріплює настрій ринку, хоча загроза після збитків, що окреслилася наприкінці 2005 повністю не зникла. Як у майновому страхуванні, так і в страхуванні від нещасного випадку конкуренція спонукає до більш широкої диверсифікації, залучення нових гравців та прагнення вже існуючих перестраховиків до утримання своєї частки ринку. Структура короткострокового альтернативного капіталу грала визначальну роль під час поновлення договорів перестрахування протягом року у США та продовжувала підтримувати ринок ретроцесії. Збільшення простоти участі цих засобів на ринку перестрахування може мати більший період застосування для перестрахового циклу. Проте, вони досі представляють лише малу частку загальної перестрахової місткості та їх обмежений вплив може зменшитися, якщо зниження тарифів знівелює їх економічну доцільність. Традиційні перестраховики також демонструють більш виважений підхід до капіталу та андерайтингу, зокрема в управлінні агрегованими експозиціями, що повинно помякшити тиск конкуренції.
Швидке відновлення ринку перестрахування після втрат 2001 та 2005 років передбачає, всупереч отриманому досвіду, адаптацію до попиту, викликаного зростаючими катастрофічними збитками. За прогнозами більшості аналітиків, 2007-й рік навряд чи стане «бідним» на катастрофи. Прогнози щодо продовження активності ураганів у США, вплив глобального потепління на погодні умови та клімат збільшується. Багато хто не бачить причин для зміни тенденцій у частоті та масштабності збитків від застрахованих катастрофічних ризиків.

Перспективи поновлення договорів перестрахування у 2007 році

Урагани 2005 року мали широкий вплив на тарифи на майнове страхування від катастрофічних ризиків у регіонах США, які характеризувалися збитками та на неморську ретроцесію, де зміцнення тарифів продовжиться у 2007. В інших видах страхування тарифи почали підвищуватися, як і рік тому.
У США відбулося знову значне підвищення тарифів. В інших країнах спостерігалося коливання від стабільних до зростаючих тарифів, зазначених для 2006 року.

Вибір нових можливостей

Новий капітал від різноманітних нетрадиційних джерел продовжував надходити до сектору перестрахування протягом 2006, враховуючи надходження $8 млрд. від продажу катастрофічних облігацій та сайдкарів. Цей показник досі є незначною часткою загальної перестрахової місткості, проте темпи оновлення договорів передбачають потенціал до змін у більш довгостроковому циклі перестрахування. Катастрофічні позики були інновацією.
Гострий дефіцит місткості перестрахування та ретроцесії для загроз, викликаних вітром у південно-східній частині США, продовжував діяти як магніт для нового капіталу з ряду ресурсів. Цей фактор співпав із великою кількістю неінвестованої готівки, яка шукала привабливу доходність, що недоступна в інших галузях.
Катастрофічне перестрахування пропонує спеціалізованим інвесторам потенціал для величезної прибутковості у секторі, який перебуває під надзвичайним впливом випадків ринкових втрат, в той самий час пропонуючи диверсифікацію портфелю. За оцінкою страхового брокера Benfield, у 2005 після урагану Катріна перестрахолвиками і страховиками було залучено понад $30 млрд. нового капіталу у різних формах.
Незбалансованість пропозиції та попиту на катастрофічне перестрахування спонукало брокерів, банки, інвесторів та рейтингові агенції здійснити структурні зміни, які полегшили зростання альтернативних ресурсів для перестрахового капіталу. Інвестиційні банки все більше й більше бажають розглядати фінансування альтернативних структур для інвесторів і спонсорів, та можуть забезпечити встановлення походження, структуру та канали розповсюдження. Брокери також шукають альтернативні шляхи задоволення попиту клієнтів, особливо у секторі з невеликою пропозицією місткості. Багато угод залучають моделювання нових договорів від брокерів та від банків.
Рейтингові агенції також відіграють важливу роль у процесі шляхом обчислення кредитного ризику та встановлення рейтингу, таким чином дозволяючи цінним паперам отримати вартість та збільшуючи їх ліквідність. Визначення навантаження на капітал альтернативних перестрахових структур, що базується на ризику, також є важливою частиною діяльності рейтингових агенцій.

Катастрофічні облігації

У 2006 році експерти констатували зростання обємів випуску катастрофічних облігацій з номінальною вартістю понад $4 млрд. (у 2005 - $2,4 млрд.). Більшість випусків забезпечили вузьковизначену зону пікових природних катастроф на основі ексцеденту збитку, проте демонстрували певні особливості, включаючи випускаючого, валюту та купонний дохід. Серед прикладів:
- Облігації CAT-Mex, випущені у травні 2006, стали особливими через те, що були випущені урядом Мексики, а не перестраховиком. Облігації були структуровані таким чином, щоб забезпечити $160 млн. покриття витрат на реконструкцію на три роки після землетрусів, силою, більшою, ніж визначено у певних районах Мексики.
- Для обєднання ресурсів та розширення синдикатом доступу до нових ресурсів місткості з ринку капіталу Lloyds створив перестраховика Thunderbird Re. Багато страховиків Lloyds є занадто малими для виправдання витрат у частині секютеризації їхніх катастрофічних втрат самостійно. Структура, яка зареєстрована на Кайманових островах є спеціалізованим перестраховиком. Саме цей перестраховик дав ринку Lloyds можливість отримати доступ до катастрофічних облігацій. На даний момент ще не було випущено облігацій, проте очікується попит на початку 2007 року, через прогнози на сезон вітрів у Північній Атлантиці.
- Atlas Re була випущена за дорученням SCOR у грудні 2006 року для забезпечення покриття у розмірі 120 млн. євро після землетрусу в Японії та Європейських штормів протягом трирічного періоду. Випущений в Ірландії, він є найбільшим випуском катастрофічних облігацій, номінованих у євро. Інноваційною особливістю стало включення положення про збільшення процентної ставки після настання страхової події.
Катастрофічні облігації мають кілька привабливих рис для випускаючого. Цінні папери є забезпеченими від дефолту, що обмежує кредитний ризик контрагента. Вони також забезпечують багаторічне покриття, що дає перестрахувальнику захист на кілька років. Хоча багаторічні угоди інколи зустрічаються у звичайному перестрахуванні, вони не є розповсюдженими, і укладаються лише за сприятливих ринкових умов.

Катастрофічні позики

Ринок перестрахування прагнув досягти подальшої диверсифікації ресурсів капіталу шляхом залучення коштів від більш традиційних банків-кредиторів. Розробка катастрофічної позики у 2006 році, разом із сайдкарами та катастрофічними облігаціями полегшила цю задачу. При сайдкарі, задача такої позики полягає у заповненні різниці між граничною експозицією, яка забезпечена платежами (менше витрат) та акціями, які разом представляють реалістичні очікування щодо реальних ризиків та більш віддалених ризиків, скажімо у пропорції 1:500 до річного обороту. В результаті, катастрофічна позика являє собою покриття катастрофічної облігації за типом ексцеденту збитку для сайдкару. Структура також використовується подібним чином принаймні в одному випадку для додаткового покриття за випуском катастрофічних облігацій.
Дуже віддалені точки моделювання збитків дають змогу рейтинговим агенціям встановити оцінку кредитного рейтингу для позик з тією умовою, що вони зможуть виконати зобовязання на рівні рейтингу „А”. Це сталося по транзакціям компаній Starbound Re та Catlin. Експерти брокера Benfield очікують, що такий тип фінансування стане популярним через сприятливі ринкові умови.
Перша катастрофічна позика, видана для Starbound Re – сайдкар сформований у травні 2006 року для забезпечення Renaissance Re додатковою місткістю для флоридського страхового ринку. Сума у розмірі $190 млн. була отримана через забезпечену банківську позику та дві субординовані банківські позики терміном на 1 рік після закінчення власного капіталу Starbound Re. Початковий рейтинг за оцінкою агенції S&P - „A+” для забезпеченої банківської позики та „BBB-„ і „BB+” для субординованих банківських позик. Угода Starbound Re поклала початок процесу, оскільки одразу ж після неї консорціум банків надав компанії Bay Point Re термінову позику у розмірі $125 млн., та сайдкар сформований Harbor Point Re з загальною сумою акцій та позикового капіталу $250 млн. Bay Point Re підписує квоту у розмірі 30% бізнесу Harbor Point з майнового катастрофічного страхування та повязаних видів страхування.
Перший приклад катастрофічної позики, наданої у тандемі з катастрофічними облігаціями виник у серпні 2006 року, коли Endurance Specialty Holdings забезпечила $235 млн. катастрофічного перестрахування для Shackleton Re (спеціалізованого перестраховика, зареєстрованого на Кайманових островах). Перестрахування було профінансоване за рахунок випуску катастрофічних облігацій на суму $125 млн., також було надано багаторічну кредитну лінію у розмірі $110 млн.

Приватні інвестиції та поява нових гравців у 2006 році

Приватні інвестиції залишалися важливим джерелом капіталу перестраховиків у 2006 році. Традиційні перестрахові структури у формі спеціалізованих перестраховиків були основними обєктами для цього класу інвесторів. Насправді, майже вся група перестраховиків, створених у 2005 році на Бермудах, спонсорувалася з приватних інвестиційних фондів. Проте, і вже існуючі установи залучали приватний капітал - наприклад, купівля Alchemys керуючого агента Lloyds - Cathedral Underwriting, який управляє Syndicate 2010.
Пять нових синдикатів Lloyds були створені, пропонуючи більше $400 млн. місткості для різноманітних ризиків. Окрім Lloyds, був сформований Aeolus Re з $500 млн. капіталу, який згодом був збільшений до $1 млрд. у січні 2007 для надання забезпеченого катастрофічного перестрахування по формі Кінцевого чистого збитку (UNL) або Гарантій промислових втрат (ILW). Основним інвестором став фонд прямого інвестування Warburg Pincus, який брав участь в інвестуванні компаній, заснованих на Бермудах, у 1993-2001 рр. У Сінгапурі була сформована Asia Capital Reinsurance Group із капіталом понад $600 млн. (основним інвестором виступила приватна інвестиційна група з Великобританії). Варто зазначити, що лише ця нова компанія зі створених у 2006 році отримала рейтинг агенції A.M. Best на рівні „A-„.

Захист перестрахового відшкодування від кредитного ризику

Інвестиційні банки зробили свою першу передачу ризику у бік активів перестрахового балансу у грудні 2006 року – тоді Aspen Insurance Holdings оголосила про завершення інноваційного страхового полісу подібного до угод з несплаченою заборгованістю. Хоча умови та вартість угоди не розкриваються, можна назвати наступні основні характеристики:
1. Покриття до $420 млн. для перестрахових дебіторів (з обліку відшкодовуваного перестрахування у сумі $788 млн.) разом із Deutsche Bank;
2. Захист портфелю угод перестрахування Aspen від ризику дефолту через неспроможність перестраховика до сплати;
3. Пятирічний поліс забезпечує покриття для поточних та майбутніх кредиторів в рамках укладених договорів перестрахування та угод, укладених протягом дії полісу;
4. Умови полісу окреслені певними нестандартними кредитними подіями, розробленими для ізолювання певної природи ризику партнерів на ринку перестрахування;
5. Aspen, як покупець кредитного захисту буде сплачувати Deutsche Bank періодичний платіж для покриття ризику несплати кредиту, що визначений обєднанням перестраховиків, серед яких переважно компанії з рейтингом фінансової стійкості не нижче „BBB”. Deutsche Bank буде здійснювати можливі платежі для покриття збитків від визначених «кредитних подій», до яких можна віднести зниження рейтингу до рівня „ВВ” або нижче.
Поліс ефективно передає ризик несплати відповідних дебіторів до інвестиційного банку з рейтингом „АА”, таким чином зменшуючи кредитний ризик та надаючи грошові переваги перестрахувальнику. Перестрахове відшкодування є безвідсотковим класом активів із внутрішнім кредитним ризиком і, починаючи з 2001 року, це було домінуючою особливістю багатьох балансів страхових компаній, що викликало увагу з боку рейтингових агенцій. Експерти очікують підвищений інтерес до цього типу продукту.

Перспективи

Не зважаючи на швидке зростання ринків катастрофічних облігацій та сайдкарів, сума приросту капіталу у 2006 році представляла лише 3% від оціненого у $330 млрд. капіталу глобального ринку перестрахування. Структурні проблеми залишаються фактором стримування розвитку ринку в напрямку секютеризації. Звіт "Group of Thirty" (G30) окреслив кілька перепон, включаючи стійкість законодавчої бази, не перевіреної збитками, стандартизованість угод, дані та моделювання, недостатність відповідних індексів, вартість і час здійснення транзакцій. Проте, відповідно до даних G30 єдиним негативним фактором стримування страхової секютеризації є складність для системи страхування в описанні природи грошових потоків, які отримує інвестор.
В певних колах залишаються питання щодо стійкості таких нових ресурсів капіталу. Більшість з них мають короткий інвестиційний прогноз, оскільки більшість катастрофічних облігацій пропонують термін у два чи три роки, а деякі сайдкари надають місткість лише на один андерайтинговий рік. Є також сумніви чи є це потенційно дестабілізуючим фактором, оскільки капітал буде спрямовано в інші сфери, якщо ринкові умови стануть менш привабливими і зявляться більш привабливі інвестиційні можливості. Проте, це не обовязково погано. Скорочення амплітуди андерайтингового циклу довго було чашею Грааля для ринку перестрахування. Можливість більш простого виведення капіталу з позабалансових засобів, таких як сайдкари, може допомогти ринку знайти рішення. Тим часом, не передбачувана та мінлива природа сектору катастрофічного перестрахування та його теперішня висока капіталізація можуть викликати інтерес нових гравців для входження на ринок.

Змішування перестрахового бізнесу

Диверсифікація стала знов відкритим ортодоксом у світі після урагану Катріна. Учасники ринку перестрахування та його оглядачі відзначили, що вплив збитків від ураганів Катріна, Ріта та Вілма (KRW) у 2005 році був пропорційно набагато більшим на спеціалізовані на майновому катастрофічному андерайтингу компанії, ніж на великі універсальні перестрахові компанії.
Рейтингові агенції стали каталізатором у просування відповідної диверсифікації, як засобу скорочення андерайтингового ризику. До 2005 року, рейтингові агенції мали сумніви чи була стара модель глобального диверсифікування та фінансової сили адекватною, коли компанії, що приймали короткострокові майнові ризики отримували високі прибутки. Це питання відпало, коли капітал спеціалізованих гравців був серйозно пошкоджений після ряду ураганів.
Збитки від KRW коштували бермудським перестраховикам, що спеціалізувалися на майновому катастрофічному перестрахуванні, від 43% до 100% їх акціонерного капіталу, а універсальним перестраховикам Європи, США та Бермудів – лише до 25%. Найбільші з диверсифікованих гравців змогли завершити 2005 рік із позитивним сальдо, на відміну від багатьох спеціалізованих конкурентів. Здається, що диверсифікація за напрямками та географією зменшує коливання у доходності та збільшує стабільність балансів. Наслідком цього став більший акцент на вигодах від диверсифікації та кроки кількох перестраховиків у напрямку розширення змішування видів бізнесу.
Минулого року експерти відзначали, що бізнес-плани нових перестраховиків, створених наприкінці 2005 року, базувалися на багатопрофільності портфелів, в той час як нові компанії попереднього періоду після основних страхових подій сфокусували свою увагу на тих видах бізнесу, що зазнали збитків, і де очікувалося найбільше зростання тарифів.

Сила аргументу

Деякі з відомих гравців висловили занепокоєння щодо тенденцій до диверсифікації. Один із досвідчених керівників компаній, що працюють на ринку ризикового перестрахування у США, попередив, що для нових компаній досить ризиковано «купувати шлях» до проблематичного сектору нещасного випадку у США. У третьому кварталі 2006 керівники ряду потужних перестраховиків відзначили, що міжнародний ринок майнового та іншого перестрахування окреслився тарифним тиском через те, що компанії намагалися диверсифікувати ризики межами природних катастроф у США. Деякі посилалися на рейтингові агенції в якості стимулювання диверсифікації. Один з директорів Lloyds пішов далі, попередивши андеррайтерів синдикатів не порушувати дисципліну в сфері диверсифікації, оскільки рейтингові агенції заохочують універсальний (багатолінійний) підхід.

Злиття та поглинання на світовому ринку перестрахування

Корпоративна діяльність у секторі перестрахування була більше сконцентрована на нововведенях, ніж на збереженні старих правил чи зміні їхньої форми. Новий капітал став домінантою, проте були також і інші досягнення. Мегазлиття компаній Swiss Re та GE Insurance Solutions було завершене у 2006 році. Крім цього було завершено ряд операцій з контрагентами на лондонському ринку. Перестраховик AWAC пройшов шлях виходу на IPO, розпочатий ще у 2001 році.
Berkshire Hathaway розширив свої інтереси на вторинному ринку після оголошення двох угод у 2006 р. Перша, купівля компанією National Indemnity Company (NICO) всіх операцій Converium на північноамериканському ринку та друга – через угоду Equitas. NICO прийняв $1 млрд. перестрахових зобовязань від Converium за $295 млн., включаючи $200 млн. боргу. Цікаво, що Converium не надав жодних гарантій або компенсацій у відношенні резервів, проте після зміцнення рейтингу фінансової стійкості, встановленого S&P, у другій угоді NICO погодився перестрахувати всі зобовязання Equitas, надаючи ще до $7 млрд. перестрахового покриття, приймати штат і операції Equitas та управляти її зобовязаннями.
AXA Re значно зменшила операції з перестрахування, починаючи з 2003 та у 2006 роках оголосивши про те, що залишок буде передано компанії Paris Re Holdings (новоствореній компанії з капіталізацією приблизно $1,5 млрд.). За умовами договору бізнес AXA Re буде переданий у 2007 році компанії Paris Re Holdings, разом із ризиками та відповідним чистим прибутком. AXA продовжує управляти андерайтингом та виплатами за 2006-й та попередні роки. На сьогодні AXA має 4% акцій Paris Re та гарантує резерви збитків, що виникли станом або до 31 грудня 2005 р. Дохід до оподаткування від транзакції склав приблизно 120 млн. євро. Команда управлінців AXA Re продовжує працювати у новій структурі, а Paris Re зараз обслуговує ті самі класи бізнесу на тих же територіях, які обслуговувала AXA Re.
XL сформував нову компанію, XL Re Europe, зареєстровану у Дубліні, з капіталом у $1,5 млрд., яка стане платформою для європейських перестраховиків. Вона має нові філії у Великобританії та Франції для забезпечення виконання зобовязань за бізнесом, який був прийнятий британськими відділеннями XL Re та XL Re Europe. Бізнес британського відділення, не повязаний зі страхуванням життя, переданий 1 січня 2007 року, отримав схвалення від Вищого суду юстиції (Великобританія). Аналогічно, бізнес XL Re Europe був переданий новій компанії в рамках процесу "Transmission Universelle du Patrimoine" (TUP).

Життя в Лондоні

Злиття перестраховиків Swiss Re та GEIS було оголошене ще у 2005-му та завершене у 2006 році. Обєднаний перестраховик зараз є найбільшим у світі з часткою ринку перестрахування майнових ризиків та від нещасних випадків у 15%. Деякі експерти очікували подальших консолідацій, і Лондонський ринок був улюбленою темою для спекуляцій. Сподівання у цьому напрямку були марними у 2005 році, оскільки заявка Amlin щодо Chaucer провалилася після місячного розгляду, доля злиття Chaucer та Highway була такою ж. Це було наступним повідомленням після краху попереднього року поглинання між Highway та Cox (який зараз придбаний консорціумом приватних фондів). Крім цього, у 2005 році Hardy категорично відмовився від пропозицій Omega.
Розмови про злиття у 2006 році стали більш конструктивними. Злиття Catlin та Wellington Underwriting створило найбільшу окрему андерайтингову установу Lloyds. Синдикат 2020 зупинив андерайтинг із капіталом, наданим членами Wellington Corporate, що дало доступ до Синдикату 2003 Catlin із компенсацією, сплаченою невирівняним членам. Очікується, що Синдикат 2003, із комбінованою місткістю (станом на 2007 рік) 1,25 млрд. фунтів стерлінгів, поглине Синдикат 2001 Amlin. Обєктивні вигоди від угоди включають посилену платформу для операцій, збільшену експансію на американському ринку, зміцнення балансу, диверсифікацію андерайтингу та зменшення затрат. Група після злиття сподівається реалізувати синергію витрат на суму $70 млн., отримуючи приблизно по одній третій від оподаткування, перестрахування та витрат. Інше придбання на Лондонському ринку включають Creechurch Underwriting та Cathedral Underwriting.
Операції Синдикату 4000 були зміцненні шляхом зобовязання підтримки капіталом з боку Quanta з Chaucer та створення нового керуючого агента, Pembroke Managing Agency, який управляє синдикатом. Експерти прогнозують, що нова структура дозволить Синдикату 4000 стати автономним до кінця 2009 андерайтингового року.

Життя в Європі

Трансформація SCOR через низькі показники у грудні 2003 продовжувалася і у 2006 році з придбанням зареєстрованої у Кельні компанії зі страхування життя Revios за 605 млн. евро. Створена у результаті злиття компанія SCOR Global Life, є одним з пяти найбільших перестраховиків життя на всіх основних ринках Європи. Таке придбання відповідає Плану розвитку групи, затвердженому ще у вересні 2004 року, в якому йдеться про збалансування перестрахування життя та ризикового перестрахування.
Також, у континентальній Європі Munich Re придбав 75% акцій турецької компанії зі страхування іншого, ніж страхування життя - ISVICRE. Купівля відповідає стратегії експансії у Південну та Східну Європу дочірньої компанії Munich Re з прямого страхування - ERGO.
Структури акціонерів деяких перестрахових компаній були змінені з пропозицією нових та вже випущених акцій. Allied World Assurance Company Holdings (AWAC), створена у 2001 році, вийшла на ринок IPO. Чиста виручка становила близько $316 млн., проте AIG зберегла свою 19% частку у збільшеній групі. У серпні 2006 року AIG продала свою частку у розмірі 24% акцій IPC Holdings. У грудні 2006 року Fairfax Financial Holdings продав частину своїх інтересів компанії Odyssey Re Holdings, проте досі залишається її мажоритарним акціонером (отримані від продажу $300 млн. були спрямовані на цілі всієї корпорації Fairfax, а не на Odyssey Re).

BENFIELD TOP 20

Були певні зміни у місцях рейтингу, проте не відбулося змін серед учасників Benfield Top 20 по групі перестраховиків майнових ризиків та від нещасних випадків (P&C) у 2005 році порівняно з 2004-м. Ринок характеризується високою концентрацією - на перші ТОП10 перестраховиків припадає 54%, оцінених у $140 млрд. валових платежів. Standard & Poors знизив рейтинг Swiss Re та підвищив рейтинг Munich Re. У грудні 2006 року для обох компаній він становив „AA-„.

Провідні перестрахові групи

Вичерпні дані щодо ринку перестрахування P&C важко отримати. Опубліковані дані щодо платежів часто викривляються за рахунок включення інших видів бізнесу, таких як пряме страхування або перестрахування життя. Аналітики компанії Benfield проаналізували рахунки основних глобальних перестрахових груп для створення свого власного рейтингу, заснованого на консолідованих валових платежах перестрахування P&C за 2005 рік. Розмір платежів ринку перестрахування P&C у 2005 році знизився на 2% у доларовому вимірі до рівня $140 млрд. Ринок залишається висококонцентрованим: перші 10 груп утримують 54% всього ринку, а перші 20 – покривають 68%.
У порівнянні з рейтингом 2004 року, у 2005 році не відбулося змін серед перших 20 учасників, проте відбулися певні переміщення всередині групи. Рейтинг також залежав від коливання курсу долара. Серед перших 10 перестраховиків, підвищили свій рейтинг Lloyds, Hannover Re та ACE. Серед компаній, рейтинг яких знизився, можна назвати Berkshire Hathaway, GE Insurance Solutions та Partner Re. ACE і Korean Re стали лідерами динаміки росту за рейтингом – кожна з компаній піднялася на 4 позиції. Converium зазнав найбільшого зниження – на 8 позицій.

Застраховані збитки у 2006 році

Служба майнових збитків (PCS) Міжнародної організації по стандартизації, яка відслідковує майнові втрати у США, доповіла, що американські страховики P&C зазнали втрат у розмірі $6,1 млрд. за 9 місяців 2006 року, що мало незначний вплив, або зовсім не вплинуло на ринки перестрахування. Суттєво, що всі вони виникли через погодні умови, включаючи сильні вітри, торнадо, град та широко поширені паводки. Починаючи з 1998, середні втрати за останні десять років становили $14,8 млрд. із стандартним коливанням $14,7 млрд. Хоча агрегована сума страхових збитків була значно нижчою за середню, 27 подій протягом 9 місяців 2006 були другими за частотою, нагадуючи, що не всі катастрофи є надзвичайними.
Єдиним тропічним штормом став "Ернесто", який вдарив наприкінці серпня 2006-го і коштував ринку страхування та перестрахування понад $245 млн. На відміну від тенденції найбільшої збитковості третього кварталу, найбільші збитки у 2006 році відбулися у другому кварталі - майже половина подій (61% загальних втрат).
Разом із "мяким" сезоном ураганів над Атлантикою і обмеженими страховими виплатами по інших природних катастрофах, вартість індустрії катастроф у 2006 році знизилась до рівня 80-х років.
Munich Re оцінив загальні збитки від природних катастроф у $15 млрд., у порівнянні з $99 млрд. у 2005 році, проте перестраховик очікує, що число серйозних природних катастроф збільшиться у довгостроковій перспективі через глобальне потепління, а також через інші фактори. Munich Re також відмітив зростаючу концентрацію вартості майна у зазначених областях, що відповідно призведе до більших потенційних втрат. Відносний розмір втрат також важливий. Снігопади у Європі протягом першого кварталу 2006 року спричинили руйнування багатьох дахів - застраховані збитки в Австрії експерти оцінили в $400 млн. або 10% платежів країни зі страхування майна.

Объявления Украины

• Все объявления
• Аналитические материалы
• Страхование
• Маркетинг и исследования
• Юридические услуги
• Пенсионные фонды
• Аудит, бухгалтерский учет
• Электронная коммерция
• Консультирование, поддержка
• Безопасность и охрана бизнеса
• Другое


• Добавить объявление

Вакансии и резюме

• все объявления
• поиск резюме
• поиск вакансий
• добавить резюме
• добавить вакансию